Die rund 1,8 Millionen Privatkunden der Berliner Sparkasse können gelassen bleiben. Die Landesbank Berlin (LBB), zu der die Sparkasse gehört, ist für den Krisenfall besser gewappnet als alle anderen deutschen Kreditinstitute. Selbst im härtesten Stressszenario – einer Eskalation der Schuldenkrise europäischer Länder – weist die LBB mit 11,2 Prozent die höchste Kernkapitalquote aller deutschen Banken aus. Vereinfacht gesagt bedeutet dies: Die Bank verfügt über genügend Eigenkapital, um eine Krise zu überstehen. Die Bank hat offenbar wesentlich weniger riskante Anlagen, als viele Konkurrenten. Denn je größter die angenommene Krise, desto weiter setzt sie sich bei den kritischen Werten von der Konkurrenz ab.
Die Kernkapitalquote gibt also an, wie viele der ausgegebenen Kredite einer Bank durch Eigenkapital gedeckt ist. Beträgt die Kernkapitalquote beispielsweise vier Prozent, dann sind vier Prozent der gesamten Kreditsumme bankeigenes Geld, die restlichen 96 Prozent hat die Bank ihrerseits aufgenommen. Eine Kernkapitalquote von sieben Prozent gilt unter Finanzexperten als gesund. Würde die Quote unter fünf Prozent sinken, würde im Allgemeinen die Finanzaufsicht BaFin einschreiten.
Die Prüfung nehmen alle Banken, die sie bestanden haben, als Ausweis ihrer Güte. „Wir haben dem Stresstest von Anfang an gelassen entgegengesehen und sehen uns im deutschen wie im europäischen Quervergleich bestätigt“, sagte eine Sprecherin der HSH Nordbank. Das norddeutsche Geldhaus ist allerdings derzeit auch in den Schlagzeilen, weil offenbar eine neue Finanzierungslücke droht. Dem „Manager Magazin“ zufolge braucht das Haus bis zu sechs Milliarden Dollar, weil sie sich mit Schiffsfinanzierungen verspekuliert hat. Da ist es kein Wunder, wenn die Sprecherin sagt, die Bank werde „weiter konsequent an der Umsetzung der strategischen Neuausrichtung arbeiten“.
Kein Wunder auch, dass nicht alle von der Güteprüfung begeistert sind. „Ungeachtet des insgesamt erfreulichen Ergebnisses des Stresstests bleibt die Notwendigkeit bestehen, weitere Fortschritte bei der Konsolidierung des Landesbankensektors zu erreichen“, sagte Schäuble nach Bekanntwerden der Ergebnisse. Viele Experten sehen das noch viel kritischer: Der Stresstest greife in einigen Punkten zu kurz. „Leider wurde das Szenario eines staatlichen Zahlungsausfalls nicht durchgespielt“, sagte etwa der Ifo-Forscher Klaus Abberger am Freitag. Das Beispiel Argentiniens zeige, dass ein staatlicher Zahlungsausfall nach schweren Krisen kein ungewöhnliches Ereignis sei. Zudem hätten die in den Szenarien simulierten kräftigen Abschläge auf Staatsanleihen stärker berücksichtigt werden müssen. Für die Belastungsproben wurden eine zwei Jahre lange Rezession, ein Kursrutsch um 20 Prozent an den Aktienmärkten und ein Zinsanstieg unterstellt, wie die Regulierer der CEBS mitteilten.
Wenig aussagefähig
Bankenexperte Wolfgang Gerke vom Bayerischen Finanz Zentrum kritisierte die Tests als wenig aussagekräftig. Er habe Bedenken, „dass hier etwas Stresstest genannt wird, was eine richtigen Stressfall gar nicht simuliert“, sagte Gerke. Er meine insbesondere die Landesbanken, von denen viele Missmanagement betrieben hätten. „Sie sind aufgerufen, sich neu zu strukturieren. Das gilt besonders für die Institute, die mit staatlichem Geld versorgt wurden und jetzt mit guten Kernkapitalquoten glänzen.“
Bereits vor der Veröffentlichung der Banken-Stresstests wurden an den Finanzmärkten bereits die Konsequenzen für die Branche durchgespielt. Demnach brauchen die gescheiterten Institute milliardenschwere Kapitalspritzen. Zu den schwarzen Schafen gehören fünf der 18 spanischen Sparkassen – auch solche, die bereits Staatshilfe erhalten haben.
Die meisten Beobachter gehen allerdings davon aus, dass der Test die Märkte erst einmal beruhigen wird. „Die Ergebnisse zeigen, dass das europäische Bankensystem in besserer Verfassung und krisenresistenter ist, als mancherorts vorab erwartet wurde. Auch die deutschen Banken haben alles in allem gut abgeschnitten“, sagte Manfred Weber vom Bundesverband Deutscher Banken. Der Bankenbereich sei noch immer ein großer Risikofaktor für die Konjunkturentwicklung, da eine künftige Kreditklemme noch nicht vom Tisch sei, warnte ifo-Experte Abberger. Dennoch sei der Stress-Test insgesamt positiv zu bewerten: „Wir brauchen mehr Transparenz im Bankenbereich. Es ist ein richtiger Schritt, diesen Weg zu gehen.“
Michael Hüther, Direktor des Instituts der Deutschen Wirtschaft (IW), wies derweil Kritik an den Testverfahren zurück. „Einen solchen zweijährigen Abschwung wie in dem Stresstest simuliert, haben wir selbst in der zurückliegenden Finanzkrise nicht erlebt.“
